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雷竞技raybet:创业项目融资A轮、B轮、C轮融资是什么意思?

发布时间: 2024-03-02 次浏览

一般来说,刚起步的小公司或者小团队,如果资金不足想对外融资的话,融资的轮次顺序:

种子轮:仅有一个idea,靠刷脸融资。

天使轮:已经起步但尚未完成产品,模式未被验证。

A轮:有团队、有以产品和数据支撑的商业模式,业内拥有领先地位。

B轮:商业模式已经充分被验证,公司业务快速扩张。

C轮:商业模式成熟、拥有大量用户、在行业内有主导或领导地位,为上市作准备。

D轮、E轮、F轮融资:C轮的升级版。

雷竞技raybet:创业项目融资A轮、B轮、C轮融资是什么意思?(图1)


这里的A、B、C指的是创业公司过了种子期,从发展早期开始的第一次、第二次、第三次融资。

可能还会有D、E、F、G轮,但也可能只有A轮就上市了(这种神话非常少但存在)。

关于在哪个阶段融资,每一轮应该是什么情况开始融资,融资金额大概为多少,投资圈里有一个大概约定俗成的规则。

很多初创团队不了解,和大家简单扫盲下:

  (1)天使轮

  也叫种子轮,可能只有一个概念或者刚开始运营,没有产品出来。

  这个阶段风险很大,业内有3F的说法:家人、朋友、傻瓜会投你。

  天使轮融资一笔提供给投资者或企业家的相对数目较小的资金,通常用来验证其概念。

使用的范围可以包括产品开发,但很少用于初期市场运作。

  天使轮一般融资的金额大小为:50~100万元。释放10-20%的股份。

  (2)A轮

  有一些初创公司起步的家底和社会资源还可以,通过自己出马就搞定了天使轮,真正向VC拿大钱的时候是在A轮,A轮公司特征是已经有了产品的原型,可以拿到市场上了,但基本还没有收入或者收入很小,

公司还不盈利;这个时候投资人还是会看创业者背景,但也会看些市场的前景,以及公司的愿景了。

  这个时候,公司产品一般打磨的相对完善了,正常运作一段时间并有完整详细的商业及盈利模式,在行业内拥有一定地位和口碑,

可能依旧处于亏损状态,资金来源一般是风险投资机构(VC)。raybet

风险投资(VC):投的通常是一些中早期项目,经营模式相对成熟,一般有用户数据支持,获得市场认可,且盈利能力强。

在获得资金后进一步开拓市场可以继续爆发式增长。投资节点一般为在死亡之谷的谷底。

VC可以帮助创业公司迅速提升价值,获得资本市场的认可,为后续融资奠定基础。

  A轮融资金额:200~1000万元,出让10%到20%左右股份。

  (3)B轮融资

  这时项目发展相对成熟,有比较清晰的商业模式,但盈利还是比较少,这时VC机构会看中模式、应用场景以及覆盖人群。

B轮时候的公司,一般已经形成了初步的商业模式,做过一次融资经过一轮烧钱后,获得较大发展。

雷竞技raybet:创业项目融资A轮、B轮、C轮融资是什么意思?(图2)

一些公司已经开始盈利,商业模式、盈利模式都看起来还不错。

可能需要推出新业务、拓展新领域。

资金来源大多是上一轮的风险投资机构跟投、新的风投机构加入、私募股权投资机构(PE)加入。

私募基金(PE):所投的通常是一些是Pre-IPO阶段的公司,已经有了上市基础,PE进入之后,通常会帮助公司梳理治理结构、盈利模式,以便能使得公司在1-3年内上市。

  B轮融资金额:500~3000万元。

  (4)C轮融资

  到了C轮,创业公司生存下去的几率会大些了, C轮以后融资一般来说就是已经开始考虑上市了。

C轮项目一般都会看你的盈利能力和用户规模,如果公司的市场前景好用户多即使不盈利也会被VC看好的,比如滴滴这样的公司,因为它的覆盖范围广、应用场景广泛、市场占有率高,

所以它即使不盈利,也会有一堆的VC机构抢投。

应该已经开始盈利,行业内基本前三把交椅。

这一轮除了拓展新业务,也有补全商业闭环、写好故事准备上市的意图。

资金来源主要是PE,有些之前的VC也会选择跟投。

  C轮以后融资金额大小一般为:5000万元以上~10亿元。

  如果财务结构和规模达不到上市要求,也可能继续融D,E轮,但一般融到F轮的公司比较少,毕竟已经融过六轮,六七年过去了。

如果达到上市标准,早该上市了,这时资本已经没耐心了。

  投资你,让你C轮后上市,获得高溢价,资本才能赚到钱并拿钱走人。

  记住,你拿到的融资在很大部分情况下,终极目标是为了上市,这也是投资者投你的动机---上市套现,让投资者把投资你的钱和赚到的钱都拿走。

别人投资你是为了从项目发展中赚钱,主板、中小板、创业板、新三板、香港H股、纳斯达克、纽交所……

每个地方要求都不一样,越早上市,投资者越早把钱拿走,实现一轮投资盈利。

除非非常优秀或者规模非常庞大的被投资企业,融到F轮之后还无法上市的话,命运一般会沦为被收购、兼并或回购,以便实现资金退出。

融资额度一般在100万到1000万左右;

B轮融资:公司产品有了成熟模样,开始正常运作一段时间并有完整详细的商业及盈利模式,在行业内拥有一定地位和口碑。

公司已经成型,并取得了一些成绩,此次的融资一般是增加推广力度,打造品牌的知名度,扩大团队,提升团队的专业能力。

公司可能依旧处于亏损状态。资金来源一般是专业的风险投资机构(VC)。

公司经过一轮烧钱后,获得较大发展。一些公司已经开始盈利。商业模式盈利模式有任何问题。

可能需要推出新业务、拓展新领域。

融资额度在1000万到1亿左右;占公司股权的20%到30%。

资金来源一般是大多是上一轮的风险投资机构跟投、新的风投机构加入、私募股权投资机构(PE)加入。雷竞技raybet

C轮融资:公司非常成熟,离上市不远了。应该已经开始盈利,行业内基本前三把交椅。

这轮除了拓展新业务,也有补全商业闭环、写好故事准备上市的意图。资金来源主要是PE,之前的VC也会选择跟投。

融资额度在10亿RMB以上;出让10%到15%股份。

一般C轮后就上市了,也有公司选择融D轮,但不是很多。





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